基金经理们普遍在哪里抱团加仓，又减持了哪些行业，这些信息十分重要。

如果加仓加得太多了，那可能就是头部了，我们要谨慎一点。如果加仓加得不多，整体持仓量还是比较低，股价也没涨，我们可能就要重视相关行业的机会。

【资料图】

公募基金的二季报上周全部发完了，院长简单帮大家整理了一下。

专业投资者们都关注了哪些领域？又有哪些标的值得投资呢？接下来院长就跟大家简单聊聊。

主动权益基金：减仓白酒，狂买通信

截至二季度末，主动权益类基金重仓的前五大行业分别为电力设备、食品饮料、医药生物、电子、计算机。食品饮料行业重仓规模为2579.02亿元，相比一季度环比减少25.22%；通信行业重仓规模为738.84亿元，环比增加107.46%；而电子重仓规模为1966.95亿元，环比增加11.36%。（来源：开源证券）

而从行业规模占比上看，通信行业规模占比达到3.87%，相比一季度增加2.12%；电子行业规模占比为10.30%，相比一季度增加1.64%；食品饮料行业规模占比为13.50%，相比一季度下降3.40%。（来源：开源证券）

目前公募基金整体持有排前10的个股：

来源：Choice、基金定期报表、第一财经。提及个股仅供市场分析，不作为投资建议

虽然公募基金经理们整体对白酒板块做了大幅减仓，但仓位占比依然比较高，后续行情还是有很大的不确定性，需要谨慎对待。通信行业加仓确实很猛，但仓位占比依然偏低，接下来还有加仓的空间，依旧值得关注。

中际旭创作为今年最火的CPO概念股之一，公募基金持仓将近250亿元，而该公司总的流通市值还不到1000亿，抱团实在太明显了。结合年内巨大的涨幅来看，是存在一定的风险的。（来源：同花顺iFinD）

幸好它在通信板块中的整体权重不大，其余个股暂时还没有明显抱团，没有破坏通信行业本身的投资价值。短期内规避CPO概念就好了。

结合目前这几个行业的基本面，院长会重点关注通信硬件和半导体，适当关注医药、家电，谨慎对待白酒。

大家可以关注通信ETF（515880）、半导体设备材料ETF（159516）、家电ETF（561120）、医疗ETF（512170）等。

基金买手：加仓有色、传媒、光伏

FOF（基金中基金）基金经理是专业投资其他基金的，近年来，他们也很喜欢借道ETF直接买赛道。他们一般都很看重资产配置，思路是值得借鉴的。

截至今年二季度末，FOF基金共计持有指数型基金65.11亿，占FOF持有基金总规模（856.52亿元）的7.6%。（来源：Wind）

第二季度，光伏ETF成为FOF持仓第一的产品，而加仓最多的则是有色、传媒、光伏、基建、煤炭。只有传媒是追涨，其余都是抄底。

来源：Wind，基金定期报表

有色、基建、煤炭都是非常典型的顺周期品种。周一开会之后，周期股有望成为下半年的主线，这里面的预期差是比较大的。

传媒板块是上半年的主线。由于累计涨幅较大，目前正处于剧烈调整之中。这个板块其实有左侧机会，但如果周期股上涨，吸引大量的资金，就没有足够的钱分配给传媒板块了，因此投资传媒最好保持轻仓。

光伏板块从中长期来看，是有战略配置价值的。但它的短期情况不是很好，内卷严重，产品降价，连上市公司老总的讲话也很谨慎。因此，这个板块更加适合长期轻仓定投。

总体而言，院长会重点看有色、基建、煤炭的机会。大家可以关注工业有色ETF（560860）、基建ETF（516950）、煤炭ETF（515220）等。

外资公募：追涨人工智能

近年来，外资也开办了一些公募基金公司。这类基金公司的投研团队往往与股东（外资投资集团）共享一些信息，因此选股思路也会与外资高度重合，可以用来推断下半年外资的投资思路。

在外资公募中，贝莱德中国新视野第二季度追涨人工智能，富达传承6个月偏好建材板块，路博迈护航一年持有则持有大金融和新能源。

这几个板块中，人工智能大家了解已经比较多了，院长就不赘述了。

建材和基建是关联度比较高的，大家关注基建ETF就OK了。

大金融板块中，券商和银行也有很大不同。

券商向来是牛市的发动机，当预期股市走强时，券商板块就会表现出惊人的爆发力，投资机会主要在于中期波段操作。

银行则是经济的晴雨表，经济预期好，银行的利润就高，股价表现也会较强。

从周一开会的表态来看，这两个板块都是受益的。我们可以适当关注证券ETF（512880）、银行ETF（515290）等。

今天的分享就到这里了，我们明天见！

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